第四章市场风险管理

　　第四节 市场风险资本计量方法(★★★★★)

　　一、标准法

　　1.头寸拆分在标准法下，金融产品被从现金流角度拆分并重新组合，形成了按多空头、利率、期限、币种等划分的

　　多组现金流。这些现金流分别对应一个或多个风险类别属性，根据资本计提比率计提资本。2.利率风险

　　利率风险资本计量需计算交易账户相关产品的利率风险一般风险和利率风险特定风险。

　　(1)利率风险一般风险

　　一般市场风险的资本要求包含以下三部分：每时段内加权多头和空头头寸可相互对冲的部分所对应的垂直资本要求;不同时段间加权多头和空头头寸可相互对冲的部分所对应的横向资本要求;整个交易账户的加权净多头或净空头寸所对应的资本要求。

　　(2)利率风险特定风险

　　利率风险特定风险计提依据发行主体性质、评级、剩余期限等信息，确定资本计提风险权重。

　　3.股票风险

　　股票风险主要针对交易账户内的股票和股票衍生工具头寸承担的风险，涉及产品包括交易所上市或交易的股票、类似股票(而不是类似债券)进行交易的可转换债券，或股票衍生工具。

　　4.汇率风险

　　汇率风险包括外汇(包括黄金)及外汇衍生金融工具头寸的风险。汇率风险资本要求需覆盖机构全口径的外汇敞口，但可以剔除结构性汇率风险暴露。剔除结构性汇率风险暴露后，商业银行需计量各币种净敞口，并使用“短边法”计算净风险暴露总额。

　　5.商品风险

　　商品指可以在二级市场买卖的实物产品，同时也应包括商品衍生工具头寸和资产负债表外头寸。

　　6.期权风险

　　期权风险资本计提有两种方法，一种为简易法，另一种为高级法(得尔塔+，Delta—Plus)。7.市场风险加权资产汇总

　　市场风险资本要求一利率风险特定风险+利率风险一般风险+股票风险特定风险+股票风险一般风险+汇率风险+商品风险+期权风险资本要求简单加总。

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