2013中级经济师考试金融专业预习笔记（36）-城市网

2013中级经济师考试金融专业预习笔记（36）

作者:城市网来源:城市网学院更新日期：2013-3-21

    第三节全球投资银行的发展趋势
    一、金融危机中美国投行业的变化及全球投资银行发展趋势
    （一）2008年金融危机中美国投行业的变化
    1.投行组织的模式会形成一个新格局。
    （1）将投资银行业务并入大型综合化金融集团的组织框架内，形成以商业银行和投资银行业务并重的全能型银行。
    （2）华尔街的特色投资银行体系（影子银行体系）经历危机后的大浪淘沙式的重组。
    2.美国资本市场将迎来新监管的时代。
    3.投资银行的经营理念发生变化——一定程度摒弃交易型资产膨胀式投资银行业务模式，适当回归投资银行服务型模式。
    （二）全球投资银行发展趋势
    第一，投资银行业务混业发展趋势。
    第二，不断走向国际化，在全球范围开展业务。
    第三，投资银行业务网络化趋势。
    第四，向多样化和专业化方向发展。
    第五，对投资银行业加强监管是近年全球投资银行发展的最重要趋势。
    二、我国投资银行业的发展状况及趋势
    （一）我国投资银行业的历史发展
    1.资本市场和投资银行业的萌生阶段（1978—1992年）
    2.投资银行业的调整发展阶段（1993—1998年）
    历史性事件：
    1992年10月，国务院证券管理委员会、中国证券监督管理委员会成立，标志着我国资本市场进入全国统一监管框架。
    1997年11月，我国金融体系进一步确定了银行业、证券业、保险业分业经营、分业监管的原则。
    1998年4月，国务院证券管理委员会撤销，中国证券监督管理委员会成为全国证券期货市场的监管部门。
    3.投资银行的规范发展阶段（1999年以来）
    2004年-2007年进行证券公司综合治理，建立了以净资本为核心的风险监控和预警制度，并对证券公司进行5类（A、B、C、D、E）11个级别的分类监管。
    净资本=净资产-各项风险调整
    （二）我国投资银行业的现存问题与发展趋势
    1.问题：整体规模偏小、盈利模式同质、行业集中度不高、公司治理结构和内部控制机制不完善、整体创新能力不足等。
    2.发展趋势：提高竞争力、提高业务能力、盈利模式多元化、增强抗风险能力等。